“十五五”穿透式监管建设指南（第四篇）| 聚焦投资业务，筑牢风控体系

       在上期分享中，我们聚焦数据深度治理、监管功能升级、人工智能应用、安全保密防护四大核心建设要点，拆解顶层要求与央国企落地实践，为您提供一份由金蝶AI星瀚打造的兼具前瞻性与可操作性的智能化穿透式监管平台建设行动指南。

       投资作为央企配置资源、实现战略发展的核心手段。本期将立足央企实际，从制度、流程、系统、数据四大核心维度，明确投资领域穿透式监管建设路径、实施重点和落地举措，确保监管全级次覆盖、全流程闭环、全要素可控，切实防范违规决策投资、高风险业务投资等突出问题，推动央企投资行为规范有序、提质增效。

一 、筑牢制度根基

       构建全层级、可落地的穿透式监管制度体系

       制度是穿透式监管落地的前提，需打破“重形式、轻实效”、“重总部、轻基层”的制度壁垒，构建“顶层统筹、分级细化、刚性约束、动态优化”的制度体系，明确监管责任、监管标准和监管边界，确保每一层级、每一个环节都有章可循、有规可依，实现“主体穿透、业务穿透、数据穿透、责任穿透”四位一体。

（一）完善顶层核心制度，明确监管总要求

       结合《中央企业投资监督管理办法》等政策要求，央企总部牵头修订企业内部《投资管理办法》《投资风险防控细则》，将穿透式监管要求全面嵌入核心制度，明确穿透式监管的总体目标、适用范围、监管原则。同时，同步修订《重大工程项目管理办法》，针对立项、承揽建设、质量安全、验收结算等关键环节，制定穿透式监管专项条款，明确违规违法承揽、转分包等问题的处置标准和流程。

（二）细化分级实施细则，确保制度落地见效

       避免“一刀切”，结合各级子企业层级、业务类型、投资规模差异，制定差异化的穿透式监管实施细则。二级子企业聚焦监管传导，结合自身业务特点，细化投资计划备案、资金来源审核、项目进度监测等具体要求，明确对下属三级及以下企业的穿透监管流程；基层企业聚焦执行落地，制定自身投资管控操作手册，明确可研尽调、评估论证、合同签订等环节的具体操作标准和资料留存要求，确保监管要求直达最末端。例如，对主业突出、投资规模较小的基层企业，简化非主业投资备案流程，但强化资金来源和收益预期穿透审核；对涉及高风险业务、重大工程项目的子企业，细化全程监管节点和核查标准，提升监管刚性。

（三）健全配套保障制度，强化刚性约束

       配套建立三大关键制度，确保监管制度落地：一是建立授权动态管理与评估制度，合理确定集团对各级子企业的投资授权对象、范围、限额和期限等；二是建立违规问责与容错纠错制度，明确违规决策投资、资金挪用、虚假报备等行为的问责情形、问责程序，对查实的问题严肃追责问责，同时明确容错纠错边界，鼓励合规前提下的创新投资；三是建立制度动态优化机制，每年度结合政策调整、监管实践、风险处置情况，修订完善监管制度和实施细则，吸收监管中的好经验、好做法，弥补制度漏洞，确保制度与企业发展、监管需求同频共振。此外，将穿透式监管制度执行情况纳入各级子企业绩效考核，倒逼制度落地，杜绝纸面制度和形式执行。

二 、优化监管流程

       打造全链条、闭环式的穿透式监管流程

       流程是穿透式监管的核心载体，需打破“分段监管、各自为政”的壁垒，以“投资全生命周期”和“重大工程项目全流程”为主线，梳理监管节点、明确监管重点、规范监管流程，实现“事前防范、事中控制、事后处置”的全链条闭环监管，确保监管不缺位、不越位、不错位。

（一）事前穿透：强化源头管控，防范风险萌芽

       聚焦“防违规、防盲目”，将穿透式监管嵌入投资决策和项目立项前端，实现源头管控。一是投资计划穿透审核；二是决策审批穿透把关；三是重大工程项目立项穿透核查。

（二）事中穿透：强化过程管控，及时化解风险

       聚焦“控过程、防偏差”，对投资实施和项目建设全过程进行动态穿透监管，确保各项流程合规、进度可控、风险可控。在线监测投资授权执行、项目进度和资金支付，确保资金使用与合同、进度一致，杜绝挪用和高估冒算；重点监管工程项目承揽、施工环节，核查转分包合规性，建立质量安全隐患台账；利用智能化监管模型在报告提交时严格把关可研尽调报告并对以往资料复核，严肃追责虚假报备行为。

（三）事后穿透：强化复盘处置，实现闭环管理

       聚焦“补漏洞、防反弹”，对投资项目收尾、收益核算和风险处置进行穿透监管，实现“处置—复盘—优化”的闭环。逐级穿透核算投资收益，对不及预期项目建立整改台账；核查项目验收结算合规性，杜绝虚假结算；对违规问题穿透追溯根源，制定处置措施，每年开展穿透式复盘，形成“防范—控制—复盘—优化”闭环。

三 、搭建系统支撑

       构建智能化、全覆盖的穿透式监管系统平台

       系统是穿透式监管的技术保障，需打破“信息孤岛”“人工监管”的局限，依托大数据、区块链、人工智能等技术，搭建“产业发展监测平台+投资监管子系统”一体化平台，实现监管数字化、智能化、可视化，推动监管模式从“被动处置”向“主动预警”转变，提升监管效率和实效性。

（一）搭建核心监管平台

       整合企业现有系统资源，与已建立的产业发展监测平台建立互联互通的传输通道，实现“一个平台管全部”，涵盖产业布局监测和投资全流程监管两大板块，打通集团与各级子企业系统壁垒，确保基层数据实时上传，集团可直接穿透查看末端项目详情，杜绝数据造假。

（二）完善系统核心功能

       重点完善在线备案审批、实时监测预警、穿透查询追溯、风险处置台账四大功能，嵌入智能模型，设置预警阈值，搭建监管驾驶舱，实现风险态势可视化，确保每笔投资、每个项目可追溯、可核查。

（三）强化系统落地适配

       简化操作流程、实现多终端适配，降低基层使用门槛；建立运维团队，保障系统稳定运行；强化安全管理，采用区块链存证、隐私计算等技术，落实三级等保要求，严防数据泄露。

四 、夯实数据基础

       构建标准化、全要素的数据治理体系

       数据是穿透式监管的核心要素，没有高质量的数据，穿透式监管就无从谈起。需打破“数据分散、口径不一、质量参差不齐”的困境，结合集团常态化数据治理机制，构建“统一标准、全面采集、严格治理、高效应用”的数据治理体系，确保数据真实、准确、完整、及时，为穿透式监管提供坚实的数据支撑，实现“用数据说话、用数据监管、用数据决策”。

（一）统一数据标准，实现数据同源同频

       依据集团总部牵头制定数据标准，重点明确两大类数据标准：一是投资项目核心数据标准，明确每一项数据的采集要求和口径（如资金来源需明确自有资金、融资资金的具体比例，收益状况需明确年化收益率、投资回收期等核心指标）；二是重大工程项目核心数据标准，确保数据同源、同频、同质。借鉴DCMM5级数据管理能力，建立标准化数据治理流程，通过数据标准管理、元数据管理，形成“数据说明书”，实现数据口径可追溯、可核查。

（二）全面采集数据，实现数据全要素覆盖

       构建“纵向穿透、横向覆盖”的数据采集体系，确保数据采集全面、无遗漏。针对不同数据类型，采用数据库直连、API接口对接、文件上传等多样化采集方式，提升数据采集效率。

（三）强化数据治理，提升数据质量

       建立“采集—校验—清洗—归档”全流程数据治理机制，重点解决数据虚假、缺失、错误、滞后等问题。内置数据质量核验规则，对数据完整性、准确性、一致性、及时性进行自动校验，确保数据血缘清晰可溯。

（四）深化数据应用，提升监管实效

       坚持“数据赋能监管”，深化数据在穿透式监管中的应用，推动监管从“经验驱动”向“数据驱动”转变，依托AI引擎和图计算引擎，实现复杂股权关系、关联交易的秒级穿透，精准发现隐蔽性风险，推动监管更加精准、高效。

      “十五五”期间，央企需以制度为根基、流程为核心、系统为支撑、数据为保障，构建全方位穿透式监管体系，切实防范投资风险，规范投资行为，优化国有资本布局，确保国有资产保值增值，为服务国家产业战略提供保障。