新闻媒体

分析:金蝶上市启发中国软件业(上)

特色图片

  从2月5日开始,徐少春一行就开始了路演征程,从香港到新加坡,再从新加坡到伦敦,最后从伦敦回到香港,总行程超过25000公里。“可以说,这是我们一次新千年的长征。”金蝶负责上市的副总徐文辉风趣地介绍,“尤其是从新加坡到伦敦,行程13个小时,到达伦敦是当地时间2月7日早上5点,入住酒店稍事休息,8点钟开始与投资者会晤,一对一洽谈,午餐介绍会,下午又是一对一洽谈,最后,只留给我们三个小时时间,匆匆浏览了一下欧洲最负盛名的帝国。”   “临路演前,保荐人BNP叮嘱我们一定要将招股书中有关市场及财务的数据记准,当投资人问到时流利回答。”开始,他们非常谨慎地进行分工,谁负责财务,谁负责业务等,谁知当一轮路演下来后,几乎所有的分工已不存在,所有的财务问题及业务问题,每个人都能清晰地陈述出来。徐文辉说,“对于被问到有些含糊的问题,一家结束后,迅速查询有关资料,及时统一,保证在下一家相同的问题上不出任何问题。”   如此,以至于在香港一站结束路演后,到新加坡路演,绝大部分资料已成竹在胸,到伦敦时更是游刃有余。   让金蝶高层感到有意思的是,许多投资者均会对中国软件市场盗版的问题、WTO后中国软件市场的问题以及中国软件市场潜力及容量的问题问得非常多,因此,愈到后期,当投资者问得差不多时,他们会主动提出上述投资者关心的问题,上述问题有的尽管没有被问及,也会主动将之陈述清楚。   就这样,在5天的时间内,金蝶路演会见的单对单及包括午餐会在内的投资者超过100家以上。而最让徐少春兴奋的是,国外的投资人并没有把金蝶看成一个单纯的软件企业,而是冲着庞大的中国市场,冲着中国的软件业,“我们在他们眼中代表着中国的整个软件行业。”       早一年情形完全不同   尽管金蝶老总徐少春认为现在上市时机很适宜,“因为一年之计在于春”,在路演时表现还很不错,而且从长远考虑,上市绝对有利。但许多业界专家包括金蝶的投资人都认为此时并不是最佳上市时机。   香港创业板在推出之后不久,就遭遇网络神话的破灭和美国NASDAQ等世界主要二板市场的持续走低,加之香港创业板最初的定位和最早上市交易的公司数量少等因素,导致香港创业板曾经一度的低迷,甚至有人开始怀疑其以后的生存发展。中国证监委的有关人士称,即使在接下来的修订上市规则、加快市场扩容的步伐等种种完善的努力,又重新树立了投资者的信心,目前上市时机并不很好。   金蝶的最大单一股东、广州太平洋技术创业公司的总经理王树在接受本报记者的采访时,从两个方面阐述了自己对此次上市的看法。首先他肯定了这是一件好事情,无论是对金蝶也好,还是对太平洋技术创业公司也好。“我们在中国搞了这么多年的投资,现在拥有这么多的项目,但是上市的情况却并不理想(即风险投资并没有退出)。虽然搜狐公司IDG有一些投资,但不是很多,而且目前搜狐的股价更是不尽如人意。应该说,在这方面(投资回报)还没有什么突破。而此次金蝶上市则可以算作一个突破,可以说这是一个好的开端。”   同样对金蝶来说,也是一个好的开端。“可以说,当年金蝶吸收风险投资算作公司发展的一个里程碑,现在上市也算作一个里程碑。上市募集的资金对公司未来的进一步发展壮大将起着不可估量的作用,对公司的规范化运作、管理的提升以及国际化,都有好处。”   这位1998年就向金蝶投入2000万元人民币的投资人认为,目前的时机并不是很好,整个市场低迷,整个大情况也不好。“公司上市后其价值能否真正表现出来,还不好说,还要看整个市场情况。然而我们的工作已经做到了这一步,也是不得不发的了。如果要是在去年的2月份上市,情况可能就完全不同了。”         股权变化消除障碍   据了解,为了上市,早在1999年2月,金蝶就对其公司资产、股本结构进行了脱胎换骨式的大调整。调整之后金蝶科技软件公司更名为金蝶国际软件集团,其业务由四部分组成:企业管理及电子商务软件、ASP运营平台、应用服务器,以及技术服务与支持,下设金蝶软件科技(深圳)有限公司和APUSIC软件有限公司。在香港创业板市场放后,决定在香港上市。   金蝶集团副总裁黄骁俭告诉记者,在准备上市的过程中,企业股本结构的调整和业务重组,将有利于企业今后的高速增长,作为企业的管理者,在这个过程中会有很大的压力,同时也学到许多有用的东西。   金蝶的前身为深圳爱普电脑技术有限公司,由创始人、现任金蝶董事长兼总裁徐少春1991年11月与深圳大学的一位教授一起成立,当时注册资本30万元人民币,徐在其中占90%股份。1993年8月8日,深圳市蛇口工业区社会保险公司、海外华人赵西燕以及徐少春代表的爱普公司共同合股成立深圳金蝶科技软件有限公司。徐少春为此让出控股权,在新公司中持股35%,赵西燕持股25%,投资48万元人民币现金的社保公司获得40%的股份。   1997年国家的一纸文件让公司再次发生变化。当时国家规定不允许保险公司的资金投向高风险行业,社会保险公司必须退出在高风险行业的资金,于是在1998年5月1日,经过反复考虑和磋商,金蝶决定吸收美国风险投资商IDG投入的2000万元人民币现金,作价25%的股份,同时社保获得200万元人民币现金退出金蝶。   这次融资也决定了今天金蝶的上市进程。当时徐少春在接受记者采访时就说:“吸收风险投资不仅得到了资金,也得到了先进的管理经验和海外商业资源,更为重要的是,对企业的未来上市会有帮助。”   现在,一切都变得更加明朗,此前曾经一度流传金蝶上市后将有上百位百万富翁出现。金蝶老总徐少春没有证实这一数字的可靠性,但他表示,即便以发行价计算,公司还是会有许多员工成为百万富翁。据了解,目前金蝶有大约150位职工持有股票,而未来十年内公司将拿出总股本的30%给企业员工。

分享:

相关阅读

关于金蝶如何购买服务支持合作伙伴联系金蝶

© 1993-2013金蝶国际软件集团有限公司
粤ICP备05041751号-21